Интервалы фандинга в крипте: почему одинаковые 0,01% могут стоить в 8 раз дороже (1ч, 4ч, 8ч)

Фандинг — периодический платёж между лонгами и шортами, который держит цену вечного фьючерса у спота. Классический интервал — 8 часов, но биржи тихо перевели сотни контрактов на 4-часовой и даже часовой фандинг, и одинаковая на экране ставка может стоить в восемь раз дороже.

Одна цифра — очень разная цена

• 0,01% раз в 8 часов ≈ 10,9% годовых.
• 0,01% раз в 4 часа ≈ 21,9% годовых.
• 0,01% раз в час ≈ 87,6% годовых.

Биржи укорачивают интервал на волатильных контрактах — часто когда ставка упирается в лимит, — и это свойство конкретного контракта, а не биржи. Две монеты с «0,01%» рядом в таблице могут отличаться в восемь раз по реальной стоимости удержания позиции.

Где врут скринеры

Большинство бесплатных скринеров показывают сырую ставку без интервала. На этом ломаются две стратегии: кэрри на фандинге (вы сортируете монеты по сырой ставке и выбираете не те) и удержание через выходные (ждёте три платежа по 8 часов, а получаете десятки часовых).

Ловушка в API

У Binance нестандартные интервалы отдаёт отдельный метод (fundingInfo), в котором только исключения — «молчание» означает 8 часов. Многие библиотеки подставляют 8 часов везде, поэтому ошибаются даже боты. Смотрите спецификацию контракта, а не тикер.

Как сравнивать правильно

Приводите каждую ставку к годовым: ставка × (24 / интервал в часах) × 365. Или берите скринер, который нормализует фандинг к одному интервалу по всем биржам, — AggPro приводит ставки всех бирж к 8 часам прямо в бесплатном скринере и взвешивает сводную ставку по открытому интересу каждой биржи. Разброс между биржами — отдельный сигнал: если одна площадка платит в несколько раз больше остальных, позиционирование там перекошено.