호가창의 벽과 스푸핑: 진짜 유동성과 가짜를 구별하는 법

현재가 아래의 거대한 매수 주문은 강한 지지처럼 보입니다. 가끔은 정말 그렇습니다. 하지만 가격이 다가가는 순간 사라지는 미끼인 경우가 많습니다.

벽은 왜 생기나

큰손은 시장을 자기에게 불리하게 움직이지 않고 대량을 사고팔아야 합니다. 어떤 이는 원하는 가격대에 수동적 지정가 주문을 겁니다 — 진짜 유동성입니다. 다른 이는 체결할 생각이 없는 큰 주문을 걸어 그 가격대가 방어된다고 믿게 만들고, 반응하는 트레이더와 반대로 거래합니다. 이것이 스푸핑입니다.

진짜 가격대의 특징

• 몇 초가 아니라 오래 호가창에 있었습니다.
• 한 곳이 아니라 여러 거래소의 같은 가격에 있습니다.
• 가격이 테스트하면 실제 체결이 일어나고 가격대가 이를 흡수합니다.
• 일부 소진되면 다시 채워집니다.

스푸핑의 특징

• 갑자기 나타나 가격과 함께 움직이며 일정한 거리를 유지합니다.
• 가격이 몇 틱 앞까지 오면 철회됩니다.
• 한 거래소에만 있고 다른 거래소는 같은 가격이 비어 있습니다.
• 여러 번 접근해도 그 가격대의 체결량은 거의 0입니다.

왜 통합이 도움이 되나

한 거래소에서 벽은 그저 숫자입니다. 통합 호가창에서는 다른 거래소도 동의하는지, 가격대가 얼마나 오래됐는지, 실제로 체결이 있는지 보입니다 — 유동성과 연극을 가르는 세 가지 사실입니다.

AggPro 호가창은 각 가격대의 지속 시간, 거래소별 비중, 옆의 체결량을 보여 주고, 스푸핑처럼 행동하는 벽을 표시합니다.